平均的な給料でも分散投資ポートフォリオを組む方法

分散投資を扱う記事の多くは、すでにまとまった資産があり、ロボアドバイザーが自動であちこちに振り分けてくれる前提で書かれています。月収の中から2万円、3万円をコツコツ積み立てている一般的な会社員にとっては、あまりピンとこない話です。幸い、分散投資の本質は資産の大きさではなく、毎月入ってくるお金をどう配分するかにあり、この原則は月2万円でも月20万円でも同じように機能します。

月収25万円と35万円、2つの出発点

月収25万円から毎月2.5万円を積み立てる人と、月収35万円から毎月5万円を積み立てる人を比べてみましょう。どちらも所得に対する割合はおおむね10〜14%で似ていますが、絶対額が大きい後者は、残高がまだ少ないうちから一か所に集中させるのではなく、毎月いくつかのカテゴリーに分けて入れる余裕が少しあります。どちらが優れているという話ではありません。大事なのは金額の大きさではなく配分の比率であり、うまく分散された月2.5万円もうまく分散された月25万円も、原理としては変わりません。

予算が厳しいときほど分散が効いてくる理由

毎月の積立額が大きくないうちは、一点集中の賭けが外れたときに取り戻すための将来の積立余力自体が少ないため、相対的に回復が難しくなります。狭い一つの銘柄に賭けるより、少数の広いカテゴリーに新しい資金を振り分けることで、特定の資産クラスの1年の不振が何年もかけて築いた積立習慣そのものを崩してしまう確率を下げられます。これはリターンを最大化するためというより、複利が実際に効果を発揮するまで投資を続けられるようにするための仕組みに近く、一つの銘柄での大きな揺れに動揺して抜け出してしまわないための緩衝材です。

月2.5万円クラスの配分例

毎月の金額が大きくないうちは、個別銘柄を並べるよりも、いくつかの大きなバケツに分けて考えるほうが管理しやすくなります。たとえば大部分を市場全体に広く分散した低コストのインデックスファンドに、一部を債券や預金のような安定資産に、そして緊急資金がしっかり整った後にだけ、個別株や暗号資産のような高リスク資産に少額を振り分けるといった形です。月2.5万円なら、インデックスファンドに2万円、債券や高金利預金に3,500円、高リスク資産に1,500円ほど、というのはあくまで比率の一例であり、特定の商品を推奨するものではありません。

月5万円クラスの2つ目の例

金額が少し大きくなると、同じ原則を保ちながらも複雑にしすぎない範囲でカテゴリーを一つ追加する余地が生まれます。たとえば国内株式に加えて海外株式も組み入れ、ポートフォリオが一つの国の景気サイクルだけに左右されないようにするといった具合です。月5万円なら、国内インデックスファンドに3.5万円、海外インデックスファンドに1万円、債券・預金に5,000円ほどが一例になります。ただしこれもそのまま真似るべき正解ではなく例示にすぎず、実際の比率は年齢・リスク許容度・資金が必要になる時期によって変わります。

リバランスは毎日気にする必要はない

分散投資が機能するには、最初に決めた比率から大きくずれていないかを時々確認する必要がありますが、それは毎日目を光らせることを意味しません。年に1〜2回ほど配分を確認し、目標比率より下回っているカテゴリーへ新しい積立を少し多めに振り向ける程度で十分です。こうすることで、どの資産クラスが次に有利になるかを予測する必要なく、相対的に割安になっている部分を自然と多く買う効果が得られます。

昇給や転職で積立余力そのものが変わったときも同様です。積立額が増えたとき、既存の比率はそのままにして増えた分だけを最も目立つ一つのカテゴリーに入れたくなる誘惑がありますが、これを続けると1〜2年のうちに元の比率が静かに崩れてしまいます。比率そのものを維持しながらすべてのカテゴリーを一緒に大きくしていく方法のほうが安定しており、月2.5万円の計画でも昇給後の月4万円の計画でも、同じリスク許容度を反映し続けられます。

この所得層でよくある間違い

最も多い間違いは、最近好調な銘柄一つや話題の資産一つを分散投資全体の代わりにしてしまうことです。直近の成績が良かったというだけで、当たり前の選択のように感じてしまうためです。2つ目は、成長が遅いという理由で債券・預金といった地味な配分を丸ごと省いてしまうことで、これをすると株式が下落している時期に緊急資金が必要になっても緩衝材が全くない状態に陥りかねません。3つ目は、直近のニュースに合わせて数か月ごとに比率を変え続けることで、実際に効果があるかどうかを見極める前に手数料とタイミングのミスでかえって損をすることが多くなります。

電卓に当てはめてみる

上のFIREカリキュレーターは個別の保有銘柄を入力するようには求めませんが、期待リターンの入力欄こそ分散投資戦略が数字として表れる部分です。控えめに混ぜたリターンを仮定すれば分散されたポートフォリオを、はるかに高いリターンを仮定すれば暗黙のうちにより集中した高リスクな賭けを反映することになります。まず控えめな複合リターンで計算し、次により積極的な仮定でも計算して、予想される時期の差がリターンの仮定そのものから来ているのか、それとも毎月の積立額の違いから来ているのかを比較してみてください。これは個別に合わせた投資アドバイスではなく、実際にどの比率が自分に合うかは年齢・目標・リスク許容度によって異なるため、まとまった金額を投じる前にさらに調べるか、資格を持つ専門家に相談することをおすすめします。