FIREナンバーの計算方法: なぜ「年間支出の25倍」なのか

FIREコミュニティに「リタイアにいくら必要か」と聞けば、ほぼ必ず「年間支出の25倍」に類する答えが返ってきます。あまりに頻繁に出てくるのでどこからともなく降ってきた法則のように感じますが、実際には具体的な計算と具体的な前提の上に成り立っており、多くの経験則と同じく状況によって当てはまり方が変わります。

25倍という数字はどこから来たのか

25倍ルールは、安全引き出し率4%を数学的に逆にしたものにすぎません。4%とは、過去の市場リターンの研究(最も有名なのがトリニティ・スタディ)が、毎年インフレ調整をしながら引き出しても資産が30年以上持続する確率が高いとする年間引き出し比率です。資産の4%が1年分の支出をまかなうなら、資産全体はその年間支出の25倍でなければなりません(1 ÷ 0.04 = 25だからです)。この2つの数字は実は、引き出し率と資産倍率という2通りの表現で語られた同じ一つの考え方です。

計算の手順

計算そのものに必要な実際の入力値は一つだけです:リタイア後の想定年間支出であり、現在の支出でも、現在の収入でも、今のライフスタイルをそのまま続けるつもりでない限りは今の生活水準でもありません。この年間支出額に25を掛ければ、目標とする資産規模が出ます。FIREプランの他の要素——貯蓄率、期間、投資リターン——は、すべて現在の資産からその目標にどうたどり着くかという後続の問いに答えるために存在します。

実際の数字で計算してみる

リタイア後の現実的な年間支出が(通勤費はなくなるが旅行や趣味の支出が増えるなどを反映して)450万円になるとします。FIREナンバーは25×450万円=1億1,250万円です。現在の資産が800万円で、実質年率6%を想定しながら毎月25万円を積み立てているなら、上のFIRE計算機ではおよそ16〜17年でその目標に到達すると表示されるでしょう。入力値を一つ変えてみてください——月々の積立額を増やす、支出見積もりを下げる、想定リターンを変える——その変化が達成時期をどれだけ動かすかがすぐに分かり、これは25倍という数字だけを見るよりずっと参考になります。

25倍は確定値ではなく出発点

25倍ルールの根拠となる4%という数値は、主に米国株式・債券市場のデータを用いた30年間のローリング期間のバックテストから得られたものです。過去の実績は将来の実績を保証するものではなく、35歳でリタイアし資産が50年以上持続する必要があるかもしれない人にとっては、30年という期間自体が短すぎる可能性があります。元の研究は特定の資産配分(株式と債券の組み合わせ)と特定の引き出し方法(相場が悪くても支出を減らさずインフレ分だけ調整する)を前提としていましたが、実際のリタイア生活者はこれと異なる行動を取るかもしれません。だからといって25倍が計画の出発点として無意味になるわけではなく、数学的に確定した値ではなく、よく研究された推定値として扱うべきだということです。

自分のリスク許容度に合わせて倍率を調整する

25倍という数字は、資産がどれだけ長く持続する必要があるか、どれだけの安全マージンを求めるかに敏感なため、FIREコミュニティの多くの人がデフォルトから上下に調整します。30代前半でリタイアし非常に長い期間を乗り切る必要がある人は、追加の安全マージンとして30〜33倍(約3〜3.3%の引き出し率に相当)を目標にすることがあります。相場が悪いときに支出を削ったりパートタイムの仕事を引き受けたりする柔軟性がある人は、22〜23倍(約4.3〜4.5%の引き出し率)を目標にしても問題ないと感じるかもしれません。どちらが客観的に正しいというわけではなく、より長い蓄積期間とより小さな安全マージンとのトレードオフです。

25倍ルールを適用するときによくある間違い

最もよくある間違いは、想定リタイア支出ではなく現在の支出に倍率を適用してしまうことです。医療費や旅行、趣味の支出が増えるなら数字を過小評価することになり、逆に通勤費や仕事用の服、育児費用がなくなるなら過大評価することになります。2つ目によくある間違いは、一度計算した25倍の数字を固定値として扱い、リタイアまでの数年間で支出の前提が変わっても見直さないことです。3つ目は引き出しにかかる税金を無視することです——25倍の数字は通常、実際に使う金額を基準に計算されるため、引き出しに課税されるなら税引き前の目標資産はそれよりやや大きくする必要があります。

実践への活かし方

25倍ルールを最も有効に活用する方法は、一度達成すべき固定の数字としてではなく、支出の見積もりが正確になり、リスク許容度がはっきりしてくるたびに定期的に再計算する公式として扱うことです。上の計算機に現時点で最も正確なリタイア支出の見積もりを入力し、出てきたFIREナンバーと期間を確認して、1〜2年ごとに見直してください。人生や計画が変わるのと同じように数字も動きます。それを一度きりの計算ではなく生きた目標として扱うことで、より現実的なプランになります。