積極的にFIRE貯蓄を始める前に緊急資金を準備しましょう

FIREナンバーの計算を終え、貯蓄率を少し上げるだけでどれだけ早く到達できるかを見てしまうと、余ったお金をすべてそのままインデックスファンドに流し込み、緊急資金づくりを丸ごと飛ばしたくなるものです。しかしそれは、失業や車の故障といったありふれた予測可能な出来事一つで、本来なら堅実だったはずのFIRE計画が脱線してしまう、よくあるパターンの一つでもあります。

緊急資金が実際に何から守ってくれるのか

緊急資金の役割は純資産を増やすことではなく、予定外の出来事が起きたときに悪いタイミングで投資資産を強制的に売却させられたり、高金利の借金を背負わされたりすることを防ぐことです。失業、医療費、急な住宅や車の修理、突然の家族の出費はいずれも、手元に現金がなければ借金と投資の売却のどちらかを迫られる出来事であり、どちらの選択肢も最初から現金を用意しておくことよりも悪い結果になります。

FIREを目指す人にとって、これがむしろ重要になる理由

大きく成長し続ける投資ポートフォリオそのものが一種の緊急資金だと考えたくなるかもしれません——理屈の上では、予想外の出費を賄うために株式を売ることもできます。問題はタイミングです:予想外の出費が市場の下落と重なった場合(失業はしばしば景気後退期に集中するため、これはよくあることです)、値下がりした価格で投資資産を強制的に売却することになり、本来取らなくてよかったはずの損失を確定させてしまいます。現金または現金同等物として保有する緊急資金は、このタイミングリスクを完全に取り除いてくれます。だからこそ、純資産が市場に連動する資産に集中している人にとって、緊急資金はむしろ、より重要になるのです。

実際にいくら保有すべきか

伝統的に推奨される3〜6か月分の生活費は妥当な出発点の範囲ですが、正確な金額はそれぞれの状況によって異なります——安定した共働き世帯で雇用の安定性が高い人はそれより少なくても快適に過ごせるかもしれず、収入が変動する人、単身または単一収入の世帯、流動性の低い雇用市場にいる人はより多く、時には9か月から12か月まで伸ばしたいと考えるかもしれません。FIREに特有の点は、ここで言う「生活費」が目標とするリタイア後の支出ではなく、今実際に使っている現在の支出を意味すべきだということです——緊急資金は目標資産に到達する前の、今の生活を支えるために存在します。

実際にどこに置いておくべきか

ほとんど利息のつかない普通預金口座にある現金は安全ですが、そのまま置いておくと毎年インフレ分だけ購買力を失っていきます。高金利の貯蓄口座や短期で流動性の高い商品は、1〜2日以内にアクセスできる状態を保ちながらそこそこのリターンを与えてくれ、いつ必要になるかわからないお金にとって適切な妥協点です。中途解約にペナルティのある定期預金のような流動性の低いものに、あるいはさらに悪いことに市場そのものに緊急資金を縛りつけてしまうのは、目的そのものを損ないます——重要なのは、何かを売却したりペナルティ期間を待ったりすることなく、即座にアクセスできることです。

貯蓄率の計算とどう関わるか

緊急資金に入っているお金は投資されているわけではないので、そもそも貯蓄率に含めるべきかどうか疑問に思うかもしれません。最もすっきりしたやり方は、緊急資金づくりを貯蓄率の計算に恒久的に組み込むのではなく、投資の初期段階の前、あるいは並行して行われる一時的な、別個の目標として扱うことです——いったん目標額が満たされれば(インフレに合わせた小さな補充を除いて)おおむね横ばいのまま維持され、それ以降の貯蓄率の計算は実際に投資されているお金だけに純粋に集中できます。

緊急資金についてよくある間違い

よくある間違いは、投資の成長を最大化するという名目で緊急資金づくりを丸ごと飛ばしてしまうことで、これは最初の予想外の出費が悪いタイミングで悪い決断を迫るまでは問題なく機能しているように見えます。もう一つの間違いは、妥当な生活費の倍数をはるかに超えて過剰に積み立ててしまうことで、過剰な慎重さのために、市場で複利成長できたはずのお金を何年も遊ばせてしまいます。3つ目は緊急資金を、旅行やあれば嬉しい買い物といった裁量支出の財源として扱うことで、本当の緊急事態が来たときにそのお金がなければ、緊急資金の目的そのものが崩れてしまいます。

使った後に緊急資金を立て直す

実際の緊急事態で取り崩された緊急資金は、いつか対応すればいいものではなく、優先して立て直すべきものとして扱う必要があります。多くの人は緊急資金を一度使い、それがあってよかったと安堵した後、クッションを立て直さないまま静かに通常ペースの投資積立を再開してしまうパターンに陥ります——その結果、緊急資金が本来守るはずだったまさにそのリスクに再びさらされることになります。一部を取り崩した緊急資金を、それが存在する前と同じように——追加の投資に先立つ短期的な優先事項として——扱うことで、計画を脆弱なままにせず、回復力のあるものに保てます。

FIREのタイムラインに組み込む

まだ緊急資金を作っていないなら、それを最大限の投資と並行して進めるものではなく、計画の中の短く前倒しされた段階として扱うのがよいでしょう——ほとんどの人は、そこそこ積極的な貯蓄率であれば1年もかからずに3〜6か月分の生活費を貯められます。いったん整ったら、緊急資金そのものを除いた投資積立額を上のFIRE計算機に入力してみてください。緊急資金づくりによって目標日が数年ではなく数か月ほど後ろにずれる程度で済むことが多いはずです——それ以外の点では堅実な計画から最大級のリスクの一つを取り除くための、小さくても十分に見合う対価です。