Cómo se Calcula el Número FIRE: El Origen de la Regla del 25x

Pregunta a cualquiera en la comunidad FIRE cuánto necesita para retirarse y casi siempre oirás alguna versión de "25 veces mis gastos anuales". Ese número aparece tan a menudo que puede parecer una regla salida de la nada, pero viene de un cálculo concreto, se apoya en supuestos concretos y, como la mayoría de las reglas generales, funciona mejor en unas situaciones que en otras.

De dónde viene el número 25x

La regla del 25x es simplemente el inverso matemático de la tasa de retiro segura del 4%, el porcentaje anual de tu cartera que, según investigaciones sobre rentabilidades históricas del mercado (sobre todo el famoso Trinity Study), puedes retirar cada año, ajustado por inflación, con alta probabilidad de que tu dinero dure 30 años o más. Si el 4% de tu cartera cubre un año de gastos, tu cartera completa debe ser 25 veces esos gastos anuales, porque 1 ÷ 0,04 = 25. Los dos números son en realidad una misma idea expresada de dos formas distintas: una tasa de retiro y un múltiplo de cartera.

El cálculo, paso a paso

El cálculo en sí solo tiene una variable real: tu gasto anual esperado en la jubilación, no tu gasto actual, ni tus ingresos, ni tu estilo de vida actual salvo que esperes que se mantenga exactamente igual. Multiplica esa cifra de gasto anual por 25 y tienes el tamaño objetivo de tu cartera. Todo lo demás en un plan FIRE —tasa de ahorro, plazo, rentabilidad de inversión— existe para responder a la siguiente pregunta: cómo llegar desde tu cartera actual hasta ese número.

Un ejemplo con cifras reales

Supongamos que tu gasto anual realista en la jubilación, tras contar los cambios previsibles (sin costes de desplazamiento, pero con más gasto en viajes o aficiones, por ejemplo), es de 36.000 €. Tu número FIRE es 25 × 36.000 € = 900.000 €. Si tu cartera actual es de 150.000 € y añades 2.000 € al mes con una rentabilidad real esperada del 6%, la Calculadora FIRE de arriba mostraría que te quedan aproximadamente 16-17 años para alcanzar ese objetivo. Cambia cualquier variable —una aportación mensual mayor, una estimación de gasto menor, una rentabilidad esperada distinta— y verás de inmediato cuánto mueve ese plazo, lo cual suele ser más útil que la cifra del 25x por sí sola.

Por qué el 25x es un punto de partida, no una garantía

La cifra del 4% en la que se basa la regla del 25x procede de pruebas retrospectivas sobre periodos móviles de 30 años, usando principalmente datos del mercado de acciones y bonos de EE. UU. El rendimiento histórico no garantiza el rendimiento futuro, y un horizonte de 30 años puede ser demasiado corto para alguien que se retira a los 35 años y cuya cartera podría necesitar durar 50 años o más. La investigación original también asumía una asignación de activos concreta (una mezcla de acciones y bonos) y un comportamiento de retiro concreto (ajustar solo por inflación, sin recortar gasto en mercados a la baja), de los que los jubilados reales pueden desviarse. Nada de esto invalida el 25x como punto de partida de planificación; simplemente es una razón para tratarlo como una estimación bien investigada y no como una certeza matemática.

Ajustar el múltiplo según tu tolerancia al riesgo

Como la cifra del 25x es sensible a cuánto tiempo debe durar tu dinero y cuánto margen de seguridad quieres, mucha gente en la comunidad FIRE la ajusta al alza o a la baja respecto al valor por defecto. Alguien que se retira a los treinta y pocos años, con un horizonte muy largo, podría apuntar a 30x-33x los gastos (equivalente a una tasa de retiro de aproximadamente 3-3,3%) como margen de seguridad adicional. Alguien cómodo con más flexibilidad —dispuesto a recortar gastos o buscar trabajo a tiempo parcial en un mercado bajista— podría sentirse cómodo apuntando a 22x-23x (una tasa de retiro de aproximadamente 4,3-4,5%). Ninguna elección es objetivamente correcta; es un intercambio entre una fase de acumulación más larga y un margen de seguridad más pequeño.

Errores comunes al aplicar la regla del 25x

El error más común es aplicar el múltiplo a los gastos actuales en lugar de a los gastos proyectados en la jubilación, lo que suele infravalorar la cifra si la sanidad, los viajes o las aficiones costarán más, o sobrevalorarla si los costes de desplazamiento, ropa de trabajo y cuidado infantil van a desaparecer. Un segundo error frecuente es tratar la cifra del 25x como fija una vez calculada, en lugar de revisarla a medida que cambian los supuestos de gasto en los años previos a la jubilación. Un tercero es ignorar los impuestos sobre los retiros: la cifra del 25x normalmente se calcula sobre la cantidad que necesitas gastar realmente, así que si los retiros tributan, el objetivo de cartera antes de impuestos debe ser algo mayor.

Cómo aplicarlo en la práctica

La forma más útil de aplicar la regla del 25x no es como una cifra fija única a alcanzar, sino como una fórmula que recalcular periódicamente a medida que tu estimación de gastos se vuelve más precisa y tu tolerancia al riesgo se aclara. Usa la calculadora de arriba con tu mejor estimación actual de gastos en la jubilación, comprueba el número FIRE y el plazo resultantes, y revisa ambos cada año o dos —el número se moverá a medida que tu vida y tus planes lo hagan, y tratarlo como un objetivo vivo en lugar de un cálculo único suele producir un plan más realista.